大和：华润燃气(01193)接驳业务及联营收入前景仍具不确定性 目标价降至27港元

来源： 智通财经


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大和发布研究报告称，基于估值将华润燃气(01193)投资评级从“跑输大市”提升至“持有”，认为最坏的时期已过去，但强调对其基本面依然未感乐观，指出今年首四个月公司燃气销量同比增长约15%至19%，单位利润每平方米少于0.5元人民币，虽然经营情况有所改善，但接驳业务及联营收入前景仍具不确定性。

该行表示，下调对华润燃气今明两年每股盈测11%至15%，反映接驳业务利润率展望下调，并指出华润燃气的股价已低于早前的目标价水平，因此将最新目标价由27.2港元微降至27港元，又形容今年上半年(特别是首季)行业仍然极具挑战性，预测公司今年纯利增长仅达17%，低于市场普遍预期的逾20%。

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